一、产业链总体状况 （一）化纤分类 化纤是纺织纤维的一类。纺织纤维分为：天然纤维和化学纤维。纺织纤维是指用来纺织布的纤维。纺织纤维的特点：具有一定的长度、细度、弹性、强力等良好物理性能，还具有较好的化学稳定性。fcc 化学纤维是用天然的或合成的高分子化合物作原料，经过化学和物理方法加工而制得的纤维的统称。因所用高分子化合物的来源不同，可分为人造纤维和合成纤维两大类。一般是将高分子化合物制成溶液或熔体，再从喷丝头细孔中压出，即成为纤维。产品可以是连绵不断的长丝，也可以是未曾切断的丝束和切成一定长度的短纤维。fcc 合成纤维是石油化工工业和炼焦工业中的副产品。例如：涤纶、锦纶、睛纶、维纶、丙纶、氯纶等都属于合成纤维。fcc 涤纶的学名为聚对苯二甲酸乙二酯纤维经过喷丝形成极细的纤维，简称为聚酯纤维。它的强度高，弹性好，耐磨。耐日晒、耐酸而不耐碱。作为衣着原料尚存一些缺点，例如吸湿性和染色性差，易起球等。故涤纶短纤常与棉、毛、麻、粘纤等混纺，从而使其织物既保持了涤纶的坚牢、耐磨、挺括、易收藏等特点，又兼有天然纤维吸湿、保暖、静电少等特点。fcc  fcc
涤纶纤维是中国合成纤维中增长最快的品种，1965年涤纶纤维产量只有100吨，仅占中国合成纤维总产量约1.92 %，位于锦纶、维纶和腈纶之后而居第四位。1976年涤纶纤维产量上升到2.69万t（吨），超过上述三种纤维而跃居首位，占合成纤维总产量的34.3 %。1990年产量突破100万t，达到104.2万t。2001年产量猛增到632.6万t，2002年更达到772.1万t，创历史最高记录。1996-2002年间，中国涤纶纤维平均年递增82万t，占世界年均增量的一半以上，成为推动世界聚酯纤维增长的主要国家。近期内，中国涤纶纤维产量仍将以10 %的年率增长，生产涤纶纤维消耗聚酯约占聚酯总消费量的90 %。 世界化纤产量的增长速度远高于天然纤维。亚洲在世界化纤生产中占据重要地位，而中国是亚洲最大的化纤产量大国。近几年中国化纤工业仍高速发展，2002年中国化纤产量占世界总产量比例的23.6％，占中国纺织纤维总产量比例达到64.8％。2003年化纤产量达1181万吨，占世界总产量37.4％，占中国纺织纤维总产量的66.8％。2004年中国的化纤产量达1386万吨，占世界总产量的40.1%。2005年中国化纤总产量达到1629.2万吨，占世界总产量4400万吨的37％。fcc （二）PTA产业链结构fcc 涤纶的主要原料是PTA。PTA的源头是石油，石油经过一定的工艺过程生产出石脑油（别名轻汽油），从石脑油中经过一定工艺过程提炼出PX（对二甲苯），PX（配方占65％－67％）经过氧化（氧气占35％－33％）结晶分离干燥生产出精对苯二甲酸（PTA）（粉状）；PTA＋MEG（乙二醇，液体）生产出PET（聚酯切片）(生产1吨PET需要0.85－0.86吨的PTA和0.33-0.34吨的MEG)；PET分为聚酯纤维、聚酯薄膜、聚酯瓶片（见图2）。聚酯纤维（涤纶的学名）分长丝和短纤，长丝大约占涤纶的62％、短纤大约占38％，长丝为纺织企业使用，短纤一般与棉花混纺。涤纶和棉纱对纺织行业有竞争，棉纱一般占纺织原料的60％，涤纶占30－35％。长丝和短纤的生产有两种（详见P43）：一种是PTA和MEG生产出切片、用切片融解后喷丝而成；一种是PTA和MEG在生产过程中不生产切片，而是直接喷丝而成，所以在图2中PTA到短纤和长丝中用了两个箭头。我们也可以把整个生产过程简化为图3。fcc 简单地说，PTA的原料是PX，PX的原料是石油。PTA的下游产品主要为涤纶长丝、短纤、切片（包括纤维切片、瓶用切片、薄膜切片）。fcc  fcc
图1.2：PTA产业链分布fcc
在以上产业链中，PTA是石油的末端产品。同时，由于很多大的聚酯厂中间不切片，而直接从PTA生产出涤纶短纤和长丝，因此，PTA是化纤的前端产品，也可以说，PTA是石化与化纤产业链的分水岭，承前启后。 fcc
由于以上分类的不同，我们在实际生活中会听到：化纤行业、聚酯行业、涤纶行业等不同说法，其实，都是与PTA有关系的行业，都是做期货需要关注的。 fcc
图1.4 化工生产流程图fcc
二、PTA性质与质量标准fcc （一）PTA物理及化学性质 PTA是精对苯二甲酸（Pure Terephthalic Acid）的英文缩写，是重要的大宗有机原料之一，其主要用途是生产聚酯纤维(涤纶)、聚酯瓶片和聚酯薄膜，广泛用于与化学纤维、轻工、电子、建筑等国民经济的各个方面，与人民生活水平的高低密切相关。fcc PTA的应用比较集中，世界上90%以上的PTA用于生产聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET，简称聚酯)，其它部分是作为聚对苯二甲酸丙二醇酯（PTT）和聚对苯二甲酸丁二醇酯（PBT）及其它产品的原料。fcc PTA生产工艺过程可分氧化单元和加氢精制单元两部分。原料PX以醋酸为溶剂，在催化剂作用下经空气氧化成粗对苯二甲酸，再依次经结晶、过滤、干燥为粗品；粗对苯二甲酸经加氢脱除杂质，再经结晶、离心分离、干燥为PTA成品。fcc  fcc
PTA工艺流程简图fcc
PTA工艺的主要专利厂商是BP-Amoco、杜邦（Dupont-ICI）和三井化学等公司，经多年发展，上述三公司技术大同小异、各有特点，水平不相上下。（二）PTA质量标准fcc 中国PTA的生产工艺设备全是进口，不同厂家产品，不管是国企、民企，还是进口，质量都非常一致。2005年国家发改委发文，把1995年企业标准从国家的高度又做了推荐。fcc 工业用精对苯二甲酸（SH/T 1612.1-2005）fcc 1、范围fcc 本标准规定了工业用精对苯二甲酸（以下简称PTA）的技术要求、试验方法、检验规则以及包装、标志、运输、贮存、安全要求等。fcc 本标准适用于以石油、对二甲苯为原料、经氧化、精制制得的工业用PTA。该产品主要用作生产聚酯切片、长短涤纶纤维和化工产品的原料。fcc 分子式：C8H6O4fcc 结构简式： fcc 相对分子质量：166.13（按2001国际相对原子质量）fcc 2、规范性引用文件fcc 下列文件中的条款通过本标准的引用而构成为本标准的条款。凡是注日期的引用文件，其随后的所有修改单（不包括勘误的内容）或修订版均不适用于本标准，然而，鼓励根据本标准达成协议的各方研究是否可使用这些文件的最新版本。凡是不注日期的引用文件，其最新版本适用于本标准。fcc GB/T1250 极限数值的表示方法和叛定方法fcc
GB/T3134 液体化学产品颜色测定法（Hazen单位——铂—钴色号）fcc
GB/T6678 化工产品采样总则fcc
GB/T6679 固体化工产品采样通则fcc
GB/T7531 有机化工产品灰分的测定fcc
SH/T1612.2-1995 工业用精对苯二甲酸酸值的测定fcc
SH /T1612.3-1995 工业用精对苯二甲酸中金属含量的测定 原子吸收分光光度法fcc
SH /T1612.4-1995 工业用精对苯二甲酸中水含量的测定 卡尔费休容量法fcc
SH /T1612.5-1995 工业用精对苯二甲酸中钛含量的测定 二安替比林甲烷分光光度法fcc
SH /T1612.7-1995 工业用精对苯二甲酸中对羧基苯甲醛和对甲基苯甲酸含量的测定 高效液相色谱法fcc
SH /T1687-2000 工业用精对苯二甲酸（PTA）中对羧基苯甲醛和对甲基苯甲酸含量的测定 高效毛细管电泳法（HPCE）fcc
SH /T1612.8-2005 工业用精对苯二甲酸粒度分布的测定，激光衍射法fcc
SH /T1612.10-2005 工业用精对苯二甲酸b*值的测定，色差计法fcc 3、技术要求和试验方法表fcc 工业用PTA应符合表2.1的技术要求fcc 2.1 质量指标和试验方法fcc
| 项目 | 指标 | 试验方法 | | 优等品 | 一等品 | | 外观 | 白色粉末 | 白色粉末 | 目测a | | 酸值,mgKOH/g | 675±2 | 675±2 | SH/T1612.2 | | 对羧基苯甲醛mg/kg≤ | 25 | 25 | SH/T1612.7(仲裁法)，SH/T1687 | | 灰分,mg/kg≤ | 8 | 15 | GB/T 7531 | | 总重金属(钼铬镍钴锰钛铁),mg/kg≤ | 5 | 10 | SH/T1612.3 SH/T1612.5 | | 铁,mg/kg≤ | 1 | 2 | SH/T1612.3 | | 水分,%(质量分数)≤ | 0.2 | 0.5 | SH/T1612.4 | | 5g/100mL DMF色度b,铂钴色号≤ | 10 | 10 | GB/T 3143 | | 对甲基苯甲酸,mg/kg≤ | 150 | 200 | SH/T1612.7(仲裁法)、 SH/T1687 | | b* | 供需商定 | SH/T 1612.10 | | 粒度分布 | 250 μ m以上，%（体积分数）fcc
45 μ m以下，%（体积分数）fcc
d50, μ m | 供需商定 | SH/T 1612.8 | 或fcc
250 μm以上,%(质量分数)fcc
45 μm以下,%(体积分数)fcc
平均粒径,u m | 供需商定 | 附录A | | a | 将适量试样均匀地分布于白色器皿或滤纸上进行目测。 | | b | 先将试样配成5g/100mL的二甲基甲酰胺（DMF）溶液并进行过滤，取滤液按GB/T3143的规定进行测定。 |
fcc 4、检验规则fcc - 本标准表2.1规定的所有项目均为型试检验项目，除5g/100mL DMF色度外，其他项目均为出厂检验项目。正常生产时，每月至少应进行一次型式检验。>
- PTA产品以同等质量、均匀的产品为一批，可按生产周期、生产班次或产品贮存料仓组批。
- PTA产品的取样按GB/T 6678和GB/T 6679的规定进行。样品量1kg—2kg，样品分装成两份，一份供检验用，一份作为留样保存。
- 工业用PTA应由生产厂的质量检验部门进行检验，并按GB/T 1250规定进行合格判定。生产厂应保证所有出厂的产品质量符合本标准的要求。每批出厂产品都应附有质量证明书，其内容包括：生产厂名、产品名称、等级、批号、净含量、生产日期和本标准代号* 等。
- 如果检验结果不符合本标准要求，应重新加倍抽取有代表性的样品复验，复验结果只要有一项指标不符合本标准要求，则该批产品不能按本标准验收。
- 产品接受单位有权按本标准对所收到的PTA产品进行质量验收，验收期限由供需双方商定。当供需双方对产品质量发生异议时，可由双方协商解决，或共同提请仲裁机构按本标准进行仲裁检验。
5、包装、标志、运输和贮存- 袋装产品采用内衬塑料薄膜的包装袋包装，每袋产品净含量1000kg。包装袋上应印有生产厂名、厂址、商标、产品名称、等级、批号、净含量和本标准代号等。
- PTA产品也可使用不锈钢槽车装运、装料前应检查槽车是否清洁、干燥，装料后进料口应密闭并加铅封。
- PTA产品运输中应防火、防潮、防静电。袋装产品搬运时应轻装轻卸，防止包装损坏；槽车装卸作业时应注意控制装卸速度，防止产生静电。
- PTA产品应存放在阴凉、通风、干燥的仓库内，应远离火种和热源，与氧化剂、酸碱类物品分开存放，应防止日晒雨淋，不得露天堆放。
6、安全要求- PTA为易燃物质，遇高热、明火或与氧化剂接触，有燃烧的危险。PTA粉尘具有爆炸性。因此，产品的生产和装卸过程应注意密闭操作，工作场所应采取必要的通风和防护措施，防止产品泄漏和粉尘积聚。
- PTA属低毒类物质，对皮肤和粘膜有一定的刺激作用。对过敏症者，接触本品可引起皮疹和支气管炎。空气中最高容许浓度0.1mg/m3。
（三）PTA价格构成 1、PTA的生产原料成本fcc PTA的生产工艺采用PX和醋酸（生产1吨PTA需要40多公斤醋酸）反应生成C8H6O4，其反应式为：fcc  fcc
根据等摩尔比定律，可以计算出PTA生产中PX的理论消耗： PX理论消耗/PX分子量（106）=1吨PTA/ PTA分子量（166）fcc 即：PX理论消耗=106/166==0.639 ，PX实际消耗多在0.65-0.66左右，中国一8万吨装置的消耗为0.66，50万吨和22.5万吨PTA装置对PX消耗要较8万吨装置低一些，韩国、台湾等PTA厂对PX的消耗估计与中国50万吨和22.5万吨PTA装置对PX消耗差不多，因此平均消耗估计在0.655。fcc PTA的原料成本=0.655×PX价fcc 2、单位产品直接加工成本约375元/吨fcc 据PTA项目工程人员提供，目前53万吨的装置直接加工成本较原来的25万吨甚至以下规模的PTA装置要低得多，同样的53万吨装置在国外的单位一线直接加工成本大约45美元/吨（如杜邦生产装置），折合人民币375元/吨。fcc 3、单位产品包装成本约45元/吨fcc PTA包装一般有三种：一种是1吨包装，一种是1.05吨包装，还有一种是1.1吨包装。一个包装袋的成本一般在45-50元。fcc 4、单位产品人工成本约20元/吨fcc 中国90万吨PTA项目一般的用工编制近300人，目前一套50万吨装置车间用一线工人编制仅须70-80人，考虑到管理、财务、供销、储运及其它后勤人员，估计一配套53万吨的PTA装置总用工150人足够，预计工资劳保福利总额1100万元，即人均约20元/吨。fcc 5、单位产品财务费用约145元，单位产品折旧约305元fcc 53万吨PTA的投资大约须18亿元（若70%贷款，30%自有资金），大约流动资金须3亿元左右（考虑2个月的原料储备按650美元计PX价，其采用开证方式，开证保证金须30%，其2个月须付保证金1.2亿，另考虑储备1.5万吨PX须近1亿元的资金）长期投资按年利率近5%计（因美元贷款利率低），年利息0.78亿元，单位平均145元／吨。折旧按10%年均计提测算，残值也按10%计，即18亿元投资的总折旧为1.62亿元，即单位产品折旧为305元/吨。fcc 6、单位产品运费约50元/吨fcc PTA项目选址一般选在离聚酯生产企业相对集中地区较近，且有附近最好有深水港，如宁波，这样成品出运和原料输入均方便且费用相对较低。若在宁波投资PTA项目，因其离聚酯较集中的萧绍地区近，这样产品运费平均在50元/吨左右。fcc 7、单位产品维修、管理费用估计在60元/吨fcc 8、40多公斤醋酸成本在200元左右。fcc 9、PTA生产的税前总成本：0.655×PX价+1200fcc 10、53万吨新建PTA项目的成本与国外成本及中国中小PTA装置成本比较fcc 国外PTA输入中国的平均成本约在：0.655×PX价+130美元/吨左右。fcc PTA工厂生产一吨PTA的直接加工费用国外一般在45美元/吨，一般情况下国外投资一53万吨的PTA工厂，总投资约2.5亿美元，按10年折旧，其单位产品的折旧约为43美元/吨，财务费用若按负债率60%、美元年利率平均按4%计算，则单位产品的财务费用约为11美元/吨，但国外PTA输入中国的运杂费多在20-50美元/吨，平均在30美元/吨左右，因此国外PTA的生产成本多在0.655×PX价+130美元/吨左右，合税成本多在0.655×PX含税价+1350元/吨左右。fcc 中国PTA中小规模装置的平均成本约在：0.655×PX价+1200元/吨左右。fcc 中国加工成本（含辅料成本、公用工程、财务费用及折旧）一般在1200元/吨左右，若不计入折旧PTA的加工成本约在800-840元/吨（中国8-10万吨PTA产能年折旧2900万元），年产25万吨的PTA生产线不计折旧、财务费用、管理费用。fcc 因此，目前新建53万吨PTA项目较中国中小规模的PTA装置比从国外输入更有成本竞争优势。fcc 以上计算仅供参考。实际中各厂家还有差异。fcc 三、PTA产业链的相关性fcc （一）2005年PTA运行分析 1、聚酯工厂的PTA原料成本明显抬升。从进口量价对比来看：和MEG进口量增价跌不同，2005年PTA进口呈量增价涨的态势。2005年全年共进口PTA649万吨，进口单价802.5美元，较2004年的572.06万吨增加了77万吨，而进口单价较2004年的729美元上涨了73.5美元。从中国现货价格对比看。PTA内盘现货年均成交价从2004年的7700元涨至2005年8100元。外盘现货均价从04年的770美元涨至05年816美元。综合进口单价以及中国现货市场价格，2005年的聚酯生产成本有500元左右的抬升。fcc 2、以中国现货均价分析，上半年的均价在8180元/吨和817美元。而下半年的均价为8040元和817美元，三季度和四季度的均价分别为8000元和8080元/吨。而PTA现货震荡区间在7900－8300元的400元空间内，超过8300的上限以及低于7900元的下限，即有下跌或上涨的能量出现，这在2005年下半年体现得比较突出。fcc 3、PTA价格上涨有一定的极限性。从2005年的走势可以明显的看出，PX价格大涨之时就离PTA大跌不远。2、3月以及10月间PX现货价格甚至合同货报价结算几次突破1000美元，但随着PTA合同价有意同步转嫁成本高报出台，而PTA一旦超过8300元、840美元以上产业链关系即相当紧张，聚酯产品产销下降库存上升即随之出现，聚酯工厂根本无法转嫁高额成本，聚酯大面积降负不可避免的发生，下游产业链的反作用力即传递上游。PTA市场并非简单的成本推动型市场，已转变为成本推动型与需求决定型共同作用的市场。fcc  fcc
图3.1 进口PTA价格走势fcc
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图3.2 国产PTA2005年价格走势fcc
（二）PTA产业链相关性分析 PTA产业链较长，影响因素较多。既有世界宏观经济变化、汇率变动、突发事件等宏观因素，又有政府宏观调控、产业政策、关税调整、化纤行业运行周期、生产企业经营（包括管理成本、生产成本、经营成本、价格策略等），更有原油价格波动、上下游产品价格波动（PX、涤纶）、贸易争端、设备检修、棉花价格变动等多种微观因素，因而其价格波动频繁。fcc PTA与产业链的相关性为各类企业和个人参与期货提供了良好基础。fcc 1、PTA与原油的相关性： 2001年至2006年上半年平均0.78。fcc  fcc
图3.3 PTA与原油相关性fcc
2、PTA与PX相关性： 2001年至2006年上半年平均0.91。(图3.4) fcc
图3.4 PTA与PX相关性fcc
3、国产PTA和进口PTA相关性： 2001年至2006年上半年平均0.98。(图3.5) fcc
图3.5 国产PTA与进口PTA相关性fcc
4、PTA与MEG相关性：2001年至2006年上半年平均0. 81。(图3.6) fcc
图3.6 PTA与MEG相关性fcc
5、PTA与切片相关性：2001年至2006年上半年平均0.96。(图3.7) fcc
图3.7 PTA与切片相关性fcc
6、PTA与长丝相关性：2001年至2006年上半年平均0.93。(图3.8) fcc
图3.8 PTA与长丝相关性fcc
7、PTA与短纤相关性：2001年至2006年上半年平均0.87。(图3.9) fcc
图3.9 PTA与短纤相关性fcc
8、PTA与棉花相关性：2001年至2006年上半年平均－0.41。但是PTA和棉花的价差走势与棉花价格走势相关性很强，为PTA和棉花套利提供了机会。(图3.10) fcc
图3.10 PTA与棉花相关性fcc
9、PTA2000－2006年价格叠加。(图3.11) fcc
图3.11 PTA2000－2006年价格叠加fcc
四、PTA产供销fcc 中国聚酯业快速发展，中国PTA需求强劲。PTA产能从2001年的226万吨猛增至2005年底的589.5万吨，年平均增幅高达28%。目前，中国PTA产能一举超越韩国和台湾以及美国，成为世界第一PTA生产国。 表4.1 PTA产供销一览表（单位：万吨）fcc
| 年份 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | | PTA产能 | 225.5 | 329.5 | 437.5 | 483.5 | 589.5 | | PTA产量 | 235.4 | 245.2 | 394.8 | 442.9 | 565 | | 进口量 | 311.7 | 429.7 | 454.6 | 572.1 | 649 | | 出口量 | 0 | 0 | 0.4 | 0.6 | 0.1 | | 表现消费量 | 547.1 | 674.9 | 849.0 | 1014.4 | 1213.9 | | 进口依存度 | 56.9% | 63.6% | 53.6% | 56.4% | 53.5% |
资料来源：中国化纤网fcc
注：表观消费量＝产量＋进口量－出口量fcc PTA产供销都比较集中，2005年产供销所占比例如下图：fcc  fcc
图4.1 2005年PTA产供销fcc
（一）中国PTA生产及投资 2004年底中国PTA产能483.5万吨，随着民营及外资的进入，PTA产能扩张相当迅速，2005年三鑫、逸盛两套共106万吨PTA装置投产，至2005年底中国的PTA产能增至589.5万吨(设计产能，实际产能在603.5万吨左右)，一举超越韩国（576万吨）、台湾（494万吨）和美国，成为世界第一PTA生产国。fcc 中国2005年PTA产量仅占亚洲的五分之一，2006年达到亚洲的四分之一，而2007年可能达到1000万吨以上，占亚洲产量的三分之一。fcc 中国PTA主要分三块：进口、民营、中石化。2005年其所占比例分别为53％、22％、22％，中石油仅占3％。但是2006年以后这个比例将发生重大变化，民营、合资将占主导。fcc  fcc
图4.2 2005年PTA产量百分比fcc
近几年，中国PTA产能一路飙升。2006及以后年份产能的扩张是投资者应该关注的。 PTA世界产能增长在中国：fcc  fcc
图4.3 PTA产能发展（1990—2012）fcc
从表3可以看出，在2006年以后的扩容中，民营、合资企业明显占有优势，这从另一个方面表明，PTA的民营、合资企业将逐步占主导地位。 表4.2 中国PTA生产企业产能fcc
| 企业名称 | 05年产能 | 06年扩容 | 地点 | | 翔鹭石化（台资） | 120 | 30七月 | 厦门 | | 三鑫石化（民营） | 53 | 53九月底 | 绍兴 | | 逸盛石化（民营） | 53 | 53十二月 | 宁波 | | 珠海BP石化（合资） | 50 | | 珠海 | | 仪征化纤 | 88 | | 仪征 | | 扬子石化 | 73 | 53九月份 | 南京 | | 金山石化 | 40 | | 上海 | | 洛阳石化 | 35 | | 洛阳 | | 天津石化 | 33 | | 天津 | | 齐鲁化纤集团公司 | 10 | | 济南 | | 中石油辽阳石化 | 27 | 53十一月份 | 辽宁 | | 中石油乌鲁木齐 | 7.5 | | 新疆 | | 上海亚东（远纺）（合资） | | 53三月 | 上海 | | 三菱（合资） | | 53十一月 | 宁波 | | 台化FCFC（台资） | | 53八月份 | 宁波 | | 合计 | 589.5 | 348万吨 | |
注：（以上均是安全负荷内的设计产能，实际产能可能超过设计产能13%左右）fcc
资料来源：中国化纤网fcc PTA月产量一般比较稳定，且每年都有检修期，请关注其对价格的影响。fcc  fcc
图4.4 PTA月产量fcc
从表4可以进一步看出，各聚酯原料和产品的月度变化，这些对投资者分析行情变化都有帮助。但是，2005年随着整个产能的增加，月均产量比2004年有明显提高。 表4.3：2004-2005年各月中国聚酯及聚酯原料产量表（单位：万吨）fcc
| | 2004 | 2005 | | | PX | PTA | MEG | 长丝 | 短纤 | PX | PTA | MEG | 长丝 | 短纤 | | 1月 | 16.58 | 38.04 | 9.16 | 47.99 | 29.69 | 18.57 | 38.91 | 8.78 | 56.71 | 35.03 | | 2月 | 16.7 | 36.73 | 8.42 | 59.49 | 36.8 | 17.12 | 38.42 | 7.9 | 51.45 | 31.88 | | 3月 | 16.26 | 36.64 | 8.13 | 54.66 | 33.8 | 19.8 | 44.89 | 8.47 | 57.18 | 33.28 | | 4月 | 15.56 | 36.26 | 8.03 | 59.23 | 36.5 | 18.11 | 45.87 | 8.16 | 57.02 | 37.43 | | 5月 | 15.84 | 39.46 | 7.43 | 56.22 | 34.76 | 18.13 | 49.17 | 8.87 | 60.27 | 37.25 | | 6月 | 14.99 | 38.42 | 8.13 | 60.25 | 37.2 | 13.79 | 45.03 | 10.7 | 72.66 | 45.09 | | 7月 | 9.69 | 35.39 | 6.56 | 53.29 | 33.97 | 16.76 | 50.08 | 10.78 | 70.15 | 43.18 | | 8月 | 13.41 | 37.46 | 8.83 | 60.18 | 36.17 | 20.71 | 52.86 | 9.92 | 68 | 42.03 | | 9月 | 14.47 | 36 | 8.55 | 60.54 | 37.43 | 19.63 | 45.91 | 10.02 | 69.57 | 43.3 | | 10月 | 16.35 | 36.09 | 8.99 | 70.25 | 43.42 | 19.06 | 49.9 | 8.68 | 70.85 | 43.5 | | 11月 | 14.93 | 33 | 8.52 | 62.5 | 38.97 | 21.25 | 49.3 | 10.2 | 70.69 | 43.22 | | 12月 | 15.5 | 38.89 | 9.01 | 58.71 | 35.96 | 20.45 | 53.74 | 11.7 | 126.8 | 50.14 |
fcc 随着中国PTA的不断投产，进口依存度越来越小（见表2），中国产量将占主导地位，但是进口的影响仍不可忽视。fcc 中国现有的ＰＴＡ生产工艺全部采用国外专利技术，各PTA生产企业具体的工艺路线情况如表5。fcc 表4.4 中国现有ＰＴＡ主要生产厂家技术fcc
| | 生产厂家 | 技术提供商 | 投产年份 | | 1 | 上海石化 | 三井-Amoco | 1984 | | 2 | 扬子石化 | Amoco | 1988 | | 3 | 齐鲁石化 | 三井-Amoco | 1991 | | 4 | 乌鲁木齐石化 | ICI | 1995 | | 5 | 仪征化纤 | Amoco | 1995 | | 6 | 辽阳化纤 | ICI | 1996 | | 7 | 洛阳石化 | Amoco | 2000 | | 8 | 天津石化 | 三井 | 2000 | | 9 | 厦门翔鹭 | ICI | 2002 | | 10 | 逸盛石化 | NVISTA | 2005 | | 11 | 三鑫石化 | Amoco | 2005 |
fcc（二）PTA消费fcc 2005年PTA中国需求量1214万吨，占全球PTA需求总量3480万吨的42％；产量565万吨，进口649.5万吨（进口地：韩国、台湾等），进口依存度为54％，未来PTA需求仍在不断扩大。在未来几年，中国PTA供需仍难以达到完全平衡。MＥＧ需求量达510.2万吨，占全球MＥＧ需求总量1133万吨的45％,产量110万吨，进口400万吨，进口依存度80％。fcc 表4.5 近年来中国PTA消费情况（单位：万吨）fcc
| 年份 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | | 表现消费量 | 547.1 | 674.9 | 849.0 | 1014.4 | 1214 |
fcc 2001—2005年间中国的PTA表观消费量净增长667万吨，年均增长22.05%，其中产量净增230万吨，年均产量增幅达24.47%，进口量由2001年的311万吨增长至649万吨，年均增长20.12%，至2005年中国PTA的消费占世界PTA消费量的三分之一和亚洲PTA消费量的二分之一。fcc 近年来中国PTA需求强劲，每年PTA消费净增长都在130—200万吨之间，因中国需求强劲，致使亚洲PTA价格逐年上涨，负荷逐年上升。fcc PTA世界消费增长在中国：fcc  fcc
图4.5 各地区涤纶对PTA的消费量fcc
在高利润、国产化技术成熟、投资成本大幅下降的驱动下，中国聚酯产业迅猛发展，中国聚酯产能由1998年底的398万吨迅猛增加到2005年底的2072万吨，年均增长率高达26.6%，聚酯原料市场因此出现根本性的变化。中国是世界上最大的聚酯生产国，理所当然地成为世界最大的PTA消费国。2004年中国PTA需求突破一千万吨至1014万吨，而2005年中国的PTA表观消费量达1214万吨，占世界PTA消费量的三分之一和亚洲PTA消费量的二分之一。通俗的说，世界上每三吨PTA中有1吨、亚洲每两吨PTA中有1吨即被中国的聚酯工厂消化。 从1995年到2003年，聚酯产量和表观消费量年均增长率分别达到19.37%和18.09%。从2003年至2005年，聚酯表观消费量的年增长率尽管呈下降趋势，但也高达23%、20%、16%。fcc PTA最终用途集中在纤维和切片：fcc  fcc
（三）中国PTA进口 在加入WTO以前，PTA进口有严格的进口壁垒。一是配额，二是高关税。根据《中国加入WTO协定书》等法律文件，于加入WTO时，聚酯和涤纶纤维产品（包括PTA）的进口配额全部取消。相关产品的关税按照协议承诺逐步减让，具体税率见下表。fcc 2002年，中国已经开始实行“双限暂定”政策，法定税率为１２．８％，“双限暂定”最优关税为６％，“双限”的额度在１９０万吨左右。２００３年ＰＴＡ进口关税政策调整，按公开暂定税率８％的标准执行。fcc 表4.6：PX、PTA进口关税税率fcc
| 品种 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | | PX | 8% | 5% | 4% | 3% | 2% | 2% | 2% | 2% | | PTA | 14% | 12.8% | 8%* | 7%* | 6.5%* | 6.5%* 7.6% | 6.5% |
注：*代表暂定最惠国税率，执行期限为当年度。fcc
请关注表2每年进口量和进口依存度。fcc 中国PTA进口相对集中。fcc 表4.7 2005年进口贸易国别所占比例fcc
| | PX进口 | PTA进口 | MEG进口 | | 韩国 | 40% | 41.06% | 6.87% | | 台湾 | 2.51% | 30.15% | 13.07% | | 日本 | 47.48% | 8.33% | 5.57% | | 印尼 | | 7.70% | 2.84% | | 泰国 | 2.12% | 5.98% | | | 沙特 | | 2.69% | 30.02% | | 伊朗 | 2.19% | | | | 新加坡 | 1.60% | | 5.44% | | 加拿大 | | | 25.48% | | 美国 | | | 6.67% | | 印度 | | | 3.02% | | 科威特 | | | 2.32% | | 其它 | | 4.08% | |
fcc 表4.8 2004年与2005年PTA进口分国别数据表（单位：万吨）fcc
| | PTA | 2004年 | 2005年 | | 1 | 韩国 | 216.33 | 266.56 | | 2 | 台湾省 | 165.85 | 195.74 | | 3 | 日本 | 60.33 | 54.04 | | 4 | 印度尼西亚 | 55.72 | 49.99 | | 5 | 泰国 | 25.77 | 38.82 | | 6 | 沙特阿拉伯 | 13.10 | 17.47 | | 7 | 巴基斯坦 | 5.76 | 5.9 | | 8 | 墨西哥 | 7.3 | 5.49 | | 9 | 马来西亚 | 6.17 | 4.73 | | 10 | 美国 | 5.3 | 2.86 | | 11 | 伊朗 | | 2.7 | | 12 | 英国 | 3.83 | 1.7 | | 13 | 西班牙 | 7.17 | 1.3 | | 14 | 印度 | 2.35 | 1.04 | | 15 | 土耳其 | 0.5 | 0.6 | | | 合计 | 572 | 649 |
fcc 2004年中国共进口PTA572万吨，进口额41.69亿美元，进口单价728美元/吨。进口地主要是韩国、台湾、日本、印尼以及泰国，伊朗、沙特以及土耳其近年来开始向中国输入PTA。2005年共进口PTA649万吨，进口额高达52亿美元，进口单价802美元/吨，2005年中国聚酯企业的PTA原料成本有所抬升。fcc 2005年PTA从韩国、台湾、泰国、沙特的进口增幅平均在20%以上，而从日本、印尼、北美和欧洲的PTA进口量大大减少。fcc 进口绝对增量方面：2005年与2004年同期相比，进口韩国PTA增量3.7万吨/月，进口台湾PTA增量2.17万吨/月，进口泰国PTA增量0.8万吨/月，进口伊朗PTA增加0.19万吨/月。fcc 从中国进口PTA的品牌分析，全球最大的PTA公司BP(包括合资公司在内的BP全球PTA产能在950万吨左右，以BP为主体运行的产能在650万吨左右，占全球PTA产能的17%)的进口量最大，月进口量在12-15万吨左右，三星(以BP合同货为主)7-8万吨左右，BP中美和6-8万吨左右;三菱、三井其次，月进口量5万吨左右。韩国三南、KP的月进口量4万吨附近。SK/泰光/晓星一般在1-2万吨/月左右。台化5万吨/月，杜邦2.2-2.5万吨/月左右，东展1万吨/月左右。fcc 中国主要从亚洲国家进口PTA，占总进口量的95.6%左右，另外4%的PTA来自于北美和欧洲，2004年中国从北美进口PTA13.78万吨(其中墨西哥进口7.3万吨，美国进口5.3万吨)，从欧洲进口11.5万吨(西班牙进口7.17万吨，英国进口3.8万吨)。fcc  fcc
江浙沪消费进口PTA的87％。 表4.9 PTA2005年进口信息（按收发货地址）fcc
| 汇总结果（按数量排序） | | 汇总结果共有86条 | | | 汇总项目名称 | 数量（千克） | 金额（美元） | | 浙江省40% | 浙江绍兴 | 1,218,724,090 | 976,584,031 | | 浙江萧山 | 783,301,000 | 633,204,421 | | 浙江慈溪 | 191,737,267 | 151,891,641 | | 浙江嘉兴 | 168,261,000 | 132,874,721 | | 浙江余姚 | 105,527,329 | 83,338,944 | | 宁波北仑港保税区 | 81,923,400 | 66,502,561 | | 浙江杭州市 | 41,785,913 | 31,925,208 | | 浙江宁波市 | 5,128,474 | 3,828,105 | | 宁波经济技术开发区 | 1,512,000 | 1,206,380 | | 浙江舟山 | 1,008,000 | 818,937 | | 浙江湖州 | 647,307 | 166,537 | | 浙江温州市 | 75,000 | 62,437 | | 合计 | 2,599,630,780 | 2,082,403,923 | | 江苏省33.42% | 江阴市 | 1,032,471,659 | 825,388,648 | | 太仓市 | 305,649,450 | 244,894,676 | | 常州市 | 300,592,629 | 243,949,648 | | 吴江市 | 158,946,800 | 128,206,121 | | 苏州高新技术开发区 | 70,749,980 | 57,175,369 | | 仪征市 | 66,203,000 | 53,783,258 | | 无锡市 | 57,001,163 | 46,118,457 | | 无锡高新技术开发区 | 20,400 | 17,801 | | 张家港保税区 | 55,405,000 | 44,273,457 | | 张家港市 | 25,976,765 | 20,574,291 | | 南通经济技术开发区 | 33,242,310 | 26,769,320 | | 南通市 | 23,076,000 | 18,216,305 | | 南京市 | 14,203,679 | 8,971,981 | | 苏州市 | 9,000,000 | 7,269,438 | | 扬州市 | 4,037,950 | 3,495,368 | | 常熟市 | 4,014,000 | 3,199,751 | | 昆山市 | 4,578,000 | 3,667,076 | | 镇江市 | 3,695,897 | 645,625 | | 宜兴市 | - | 35 | | 合计 | 2,168,864,682 | 1,736,616,625 | | 上海市13.50% | 上海市浦东新区 | 538,983,592 | 432,652,627 | | 外高桥保税区 | 113,497,037 | 92,351,131 | | 宝山县 | 107,286,600 | 88,197,590 | | 黄埔区 | 44,599,900 | 37,751,575 | | 虹口区 | 39,878,800 | 33,128,734 | | 青浦县 | 9,294,000 | 7,638,081 | | 金山县 | 6,005,000 | 4,629,313 | | 普陀区 | 5,060,000 | 4,350,485 | | 徐汇区 | 4,224,200 | 3,501,192 | | 杨浦区 | 2,016,000 | 1,688,425 | | 南汇县 | 2,002,000 | 1,646,580 | | 闵宁区 | 1,012,000 | 842,487 | | 漕河泾新兴技术开发区 | 1,012,000 | 774,861 | | 长宁区 | 1,003,200 | 853,273 | | 合计 | 875,874,329 | 710,006,354 | | 山东省3% | 山东淄博 | 123,278,410 | 100,006,017 | | 青岛经济技术开发区 | 64,064,000 | 51,166,116 | | 青岛市 | 12,858,145 | 10,173,694 | | 威海市 | 116,500 | 34,745 | | 合计 | 200,317,055 | 161,380,572 | | 四川省2.74% | 四川自贡 | 120,251,000 | 96,073,198 | | 四川广汉 | 28,000,000 | 22,877,500 | | 四川宜宾 | 23,000,000 | 18,574,363 | | 四川成都市 | 7,007,000 | 5,638,832 | | 合计 | 178,258,000 | 143,163,893 | | 福建省2% | 厦门特区 | 42,317,620 | 33,960,867 | | 福建泉州 | 42,170,998 | 33,810,786 | | 福建福州市 | 12,008,000 | 8,645,740 | | 福建厦门市 | 29,944,000 | 24,626,744 | | 合计 | 126,440,618 | 101,044,137 | | 黑龙江1.42% | 黑龙江哈尔滨市 | 92,136,000 | 72,399,258 | | 合计 | 92,136,000 | 72,399,258 | | 广东省1.23% | 广东佛山 | 35,383,000 | 28,306,413 | | 珠海特区 | 34,676,000 | 27,920,997 | | 广东广州市 | 6,240,000 | 5,091,500 | | 广东江门 | 4,202,000 | 3,384,185 | | 广东中山市 | 4,500 | 1,620 | | 广东番禺 | 2,271 | 10,761 | | 合计 | 80,503,271 | 64,715,476 | | 江西省0.74% | 南昌市 | 47,961,000 | 38,694,032 | | 萍乡市 | 19,410 | 2,628 | | 合计 | 47,980,410 | 38,696,660 | | 北京市0.7% | 朝阳区 | 30,234,106 | 24,183,240 | | 西城区 | 7,621,200 | 6,390,779 | | 东城区 | 3,246,806 | 2,582,668 | | 海淀区 | 2,000,000 | 1,640,000 | | 丰台区 | 1,012,000 | 739,573 | | 通县 | 1,000,000 | 757,272 | | 合计 | 45,114,112 | 36,293,532 | | 新疆0.54% | 新疆博乐市 | 19,200,000 | 15,972,456 | | 新疆昌吉 | 1,496,000 | 1,290,431 | | 乌鲁木齐市 | 1,012,000 | 746,058 | | 合计 | 21,7098,000 | 18,008,945 | | 辽宁省 | 辽宁沈阳市 | 13,389,800 | 10,648,803 | | 辽宁大连市 | 2,029,000 | 1,622,848 | | 大连经济技术开发区 | 5 | 290 | | 合计 | 15,418,805 | 2,271,941 | | 湖北省 | 湖北宜昌 | 11,064,000 | 8,978,525 | | 湖北武汉市 | 3,000,000 | 2,569,709 | | 合计 | 13,064,000 | 11,548,234 | | 湖南省 | 湖南湘潭 | 9,075,200 | 7,534,120 | | 合计 | 9,075,200 | 7,534,120 | | 海南省 | 海南 | 7,803,000 | 6,696,432 | | 合计 | 7,803,000 | 6,696,432 | | 天津市 | 天津新技术产业园区 | 4,026,000 | 3,090,381 | | 天津经济技术开发区 | 2,024,000 | 1,756,028 | | 合计 | 6,050,000 | 4,846,409 | | 安徽省 | 安徽合肥市 | 2,013,000 | 1,620,707 | | 安徽滁县 | 46,406 | 14,229 | | 合计 | 2,059,406 | 1,634,936 | | 合计 | | 6,491,302,168 | 5,209,261,447 |
使用上表时，请结合表14聚酯厂分析，因为进口产品流向上表所列的这些地方，具体使用厂家见表14。fcc 表4.10 近年来中国PTA海关统计的进口单价表（单位：美元/吨）fcc
| 年份 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | | PTA进口单价 | 446.32 | 488.59 | 564.96 | 728.79 | 802.50 |
fcc PTA中国进口集中在江浙沪：fcc 表4.11 PTA/PX/MEG分省进口情况fcc
| | PX进口 | PTA进口 | MEG进口 | | 浙江省 | 28.37% | 40.03% | 31.35% | | 江苏省 | 8.14% | 33.27% | 45.14% | | 上海 | | 13.47% | 6.37% | | 山东 | | 3.10% | 1.67% | | 四川 | | 2.65% | 1.09% | | 福建省 | 33.07% | 2.09% | 5.44% | | 黑龙江 | | 1.42% | | | 广东省 | 21.99% | 1.24% | 3.57% | | 北京市 | 8.08% | | 4.35% | | 其它 | 0.37% | 2.75% | 1.03% |
fcc PTA进口中一般贸易占绝对数：fcc 表4.12 PTA/MEG贸易方式比例fcc
| | PTA | MEG | | 一般贸易 | 78.95% | 78.17% | | 进料加工贸易 | 12.64% | 8.55% | | 保税仓库进出境货物 | 4.56% | 5.54% | | 保税区仓储转口货物 | 3.84% | 7.69% | | 其它 | 0.01% | 0.05% |
fcc 表4.13 2005年PTA化工进口信息 按贸易方式汇总结果（按数量排序）fcc
| 汇总结果共有6条 | | 汇总项目名称 | 数量（千克） | 金额（美元） | | 一般贸易 | 5125078212 | 4099317037 | | 进料加工贸易 | 820703248 | 66810046 | | 保税仓库进出境货物 | 295722700 | 239182084 | | 保税区仓储转口货物 | 24894200 | 201962574 | | 来料加工装配贸易 | 840000 | 693000 | | 其他 | 8808 | 6285 | | 总计 | 6491302168 | 5209261447 |
fcc（四）PTA使用企业fcc 中国聚酯产业的崛起是拉动PTA增长的源动力。中国的聚酯企业产能高度集中在江浙两地，见表14。fcc 表4.14 2005年底中国已投产连续聚酯企业产能及配套一览fcc
| 连续聚酯生产厂家 | 聚合能力fcc
（万吨/年） | 连续聚酯生产线套数 | 上游配套 | 下游配套 | | 长丝 | 短纤 | 瓶膜片 | | 江苏33.45％ | 仪化（含佛山聚酯） | 163 | 14 | PTA | * | * | * | | 江阴三房巷 | 140 | 8 | | | * | * | | 申久化纤 | 45 | 2 | | * | | | | 吴江恒力化纤 | 40 | 2 | | * | | | | 江阴华宏 | 30 | 2 | | | * | | | 江苏常州华源 | 27 | 3 | | | | * | | 常州安得利聚酯 | 20 | 1 | | | | * | | 江苏澄星集团 | 20 | 1 | | | | * | | 华西村化纤厂 | 20 | 1 | | | * | | | 无锡神羊实业 | 20 | 1 | | * | | | | 吴江鹰翔 | 20 | 1 | | * | | | | 江苏盛虹化纤 | 20 | 1 | | * | | | | 宜兴明阳聚酯 | 18 | 1 | | | | | | 太仓申久 | 20 | 1 | | * | | | | 太仓振辉化纤厂 | 18 | 1 | | * | | | | 江苏江南化纤 | 15 | 1 | | | * | | | 上海远纺（苏州厂） | 12 | 1 | | * | | * | | 江苏南通东丽 | 10 | 1 | | * | | | | 江阴倪家巷 | 10 | 1 | | | | | | 吴江差别化 | 10 | 1 | | * | * | | | 张家港欣欣 | 10 | 1 | | * | | | | 吴江新生 | 8 | 1 | | * | | | | 合计 | 678 | | | | | | | 浙江29.56% | 绍兴远东 | 80 | 4 | | * | * | | | 萧山恒逸 | 60 | 3 | PTA | * | | | | 杭州荣盛 | 60 | 3 | PTA | * | | | | 绍兴赐富 | 55 | 4 | | * | * | * | | 桐昆 | 55 |
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